无缝管的供需状况

　　1、无缝管供需基本情况

　　1.1、5月份无缝管产量环比增速放缓

1-5月份国内无缝管总产量747.09万吨，较去年同期累计产量增加67.44万吨，同比增幅9.9%，月均增加产量13.49万吨。。而按无缝管占钢材产量的比重来看，前五个月无缝管产量占到3.04%，与前四个月的所占比重持平。

　　从单月数据来看，5月份无缝管产量164.83万吨，较上个月增加1.04万吨，环比仅增长0.63%。尽管5月份的总产量较4月份有所增加，但因为5月份比4月份多一个工作日，所以从日产水平来看，5月份并未超越4月份的日产量。5月份日均产量5.32万吨，较上个月减少0.14万吨。

　　图1可见，从1-5月份产量的变化趋势来看，一季度产量的增减情况与去年同期一致，而进入二季度之后产量的变化情况也去年同期完全相反，且增减幅度明显缓和。

　　从二季度前两个月产量的微小的变化趋势来看，国内市场的供应仍然呈现偏紧的状况，持续两个月的市场资源供应不足的状况是拉动二季度市场价格走高的主动力，同时因为原料的持续走高，强化需求动力效果，市场价格全线飘红。无论是贸易商或者钢厂均在此次的上涨行情中取得了高于预期的利润。

　　从区域的生产状况来看，在产量中占据前四位的省份分别为天津、江苏、山东和浙江，从同比增幅来看，浙江最高，天津次之，而江苏和山东的分别比3.5%和2.2%，民营企业比较集中的这两个区域的产量增长明显放缓，一方面和坯料价格过高成本压力增加被动减产有关，另一方面环保门槛的提高导致企业开工不足的现象也逐步蔓延。

　　从环比增幅来看，天津、江苏、湖北、内蒙、四川均出现了负增长，内蒙受包钢加热炉改造造成的产量减少有关，而四川则因为汶川大地震导致的最大的生产商攀钢集团成无厂的停产有关，江苏、天津地区的减产则受坯料供应的制约比较明显。

注：图中所示比重是该企业在重点大中型企业总产量中的比重  数据来源：中国钢铁工业协会

　　从上图可以看出，重点大中型企业的产量占全国产量的比重较去年同期有所下降，08年1-4月份重点大中型企业中的无缝管产量所占比重已经由去年的38.4%下降到37.88%，较去年同期下降0.52个百分点。而国内无缝管产量最大的生产商天津钢管集团的产量也仅占到全国产量的11.26%，所占比重仅比去年同期增加了1.59个百分点。

　　其中包钢、烟管、新冶钢、衡阳以及西宁1-4月份的产量均低于去年同期水平，其中锡钢和西宁的减产幅度分别为29.53%和34.55%，而包钢、新冶钢、衡阳和鞍钢的减产幅度分别为6.54%、5.56%、0.85%和0.58%。

　　1.2、5月份出口增势不减，进口小幅回落

　　出口方面： 08年5月份出口无缝管43.87万吨，较上个月增加4.55万吨，环比增长11.57%。1-5月份累计出口无缝管194.75万吨，去年同期出口152.16万吨，同比增长27.99%，出口增速明显放缓。

　　从单月的出口数据对比来看，与上个月相比较，出口的五个主要无缝管品种中有三个品种环比开始下降，仅有石油天然气用管继续维持增长势头。其中占出口比重前两位的品种依旧是石油天然气道无缝管和石油天然气钻探无缝管，环比分别增长20.1%和10.54%。石油天然气道无缝管所占比重较上月提高2个百分点，而石油天然气钻探无缝管则较上个月有微量的下降。

　　在本月出口环比下降的三个品种中，环比降幅最大的依然是地质钻套无缝管，环比绝对量减少84吨，环比降幅为15%。降幅最小的是其他无缝管，环比降幅仅为0.67%。而锅炉管的降幅相对较大，环比绝对量减少900吨，环比降幅12.33%，仅次于地质钻套无缝管的减少量。

　　与去年同期相比，5月份无缝管的出口同比增幅高达57.34%，无缝管的同比增幅远远高于钢材出口的增速（-9.98%）。而对于出口增速贡献较大的依旧是占出口比重前两位的石油天然气用管，石油天然气道无缝管和石油天然气钻探无缝管同比增幅分为别79.11%和96.25%。其余的三个品种依然保持较高的萎缩势头，降幅最大的依旧是地质钻套无缝管，降幅高达91.85%，锅炉管和其他无缝管的同比降幅也分别达到了39.88%和45.3%的高位。

　　1-5月份出口主要国家美国、欧盟、阿尔及利亚、韩国和印度，其中欧盟和印度出口占当年总出口量的比重有所下降，美国和欧盟依然是出口的主要地区，占出口总量的36.8%。

　　而前五个月出口比重较大的地区分别是江苏、天津、湖南和上海，其中天津和湖南占出口总量的比重较去年同期有所上升。主要出口地区江苏和天津占总出口量的41.23%。

　　进口方面： 08年5月份进口无缝管4.56万吨（较去年同期减少1.61万吨），占当月钢材进口量3.42%。其中锅炉管和石油天然气钻探无缝管进口量分别为19795吨和18480吨（分别比去年减少2696吨和16542吨），分别占无缝管当月进口量的43.42%和40.54%。石油天然气钻探无缝管所占比重较去年同期下降0.3个百分点，而锅炉管所占比重较去年同期增加15.72个百分点。

　　从同比数据来看，5月份无缝管进口小幅增加，5个进口主要品种中仅有一个品种的进口量同比出现巨幅下降，降幅高达62.27%，下降幅度较大的是石油天然气道无缝管。其余四个品种均比去年同期有所增长，进口同比增幅较大的品种分别是地质钻套无缝管和锅炉管，分别比去年同期增长60.68%和56.68%，而石油天然气钻探无缝管的进口量仅比去年同期增长6.5%。

　　从进口环比情况来看，石油天然气道无缝管的进口环比增速本月开始回落，降幅最大的品种是石油天然气道无缝管，环比上月下降85.7%，锅炉管的进口环比降幅最小，仅为3.88%。

　　1-5月份进口主要国家依旧是欧盟和日本，这两个国家的进口量占到总进口量的80.45%，不过日本的进口比重较去年同期有明显下降。而进口的主要地区北京和天津的占总进口量的比重已达到48.04%，不过于去年同期相比，北京和天津的进口比重均有所下降，尤其是北京的降幅最大，达到了10个百分点降幅。

　　08年1-5月份累计进口无缝钢管23.17万吨，出口无缝钢管194.75万吨，净出口171.58万吨，而1-5月份新增产量67.44万吨（按当年公布的数据），前五个月新增产量仅占净出口量的39.31%。在国内需求平稳增长的情况下，良好的出口形势有效缓解了国内供需矛盾，同时受企业调整产品结构以及出口主导的营销策略的影响下，国内市场资源供应不足的局面再度出现，从而影响到6月份国内市场依旧维持平稳的上涨格局。

　　从进出口金额来看，1-5月份进口无缝管累计金额122925.94万美元，而1-5月份出口无缝管累计金额为246850.01万美元。1-5月份出口量是进口量的8.41倍，而出口总金额仅为进口总金额的2.01倍。从上面数据可以看出无缝管依然属于贸易顺差类钢材产品，进口的产品附加值明显高于出口的产品附加值，出口结构仍然有待于继续提高。

　　1.3、5月份新增资源量继续下降

　　5月份国内无缝管新增资源量125.52万吨，较去年同期减少4.23万吨，而1-5月份新增资源量572.91万吨，比去年同期水平增加18.52万吨，同比增长3.34%。

　　图5可见，5月份新增资源量延续4月份的小幅回落态势，受坯料供应紧张以及价格持续上涨影响，下游调坯轧材企业订单受到影响，增产有限，另外5月份出口增长的良好势头仍在延续，产量增加有限，出口加大，进口放缓共同影响5月份新增资源继续减少。

　　2.钢厂调价

　　1、6月6日，杭州崇钢热轧无缝管所有规格出厂价格普涨200元/吨，流体加价50元/吨。Φ89规格出厂价格为7800元/吨；

　　2、6月6日，磐石在第九期价格表基础上上调400元/吨，6月份未发货部分涨200元/吨；

　　3、6月10日，天管普管价格上涨250元/吨，品种管上调500-800元/吨，Φ325*8挂牌价格为6950元/吨（不含税）；

　　4、6月10日，攀钢成无总厂无缝管普涨500元/吨左右（不含税），金堂分厂上调300元/吨左右；

　　5、6月10日，河南瑞华Φ133-203规格涨450元/吨，Φ219-273涨350元/吨，Φ273*7出厂挂牌价为8000元/吨；

　　6、6月10日，新冶特钢所有规格上调300元/吨，Φ273*8出厂挂牌价为8050元/吨；

　　7、6月11日，西宁特钢所有规格上涨500元/吨，Φ159*6出厂挂牌价为7900元/吨；

　　8、6月15日，新冶特钢在6月10日基础上普涨300元/吨，累计上调500元/吨，Φ219*6出厂挂牌为8150元/吨；

　　9、6月19日，河南瑞华所有规格上涨200元/吨，Φ273*7出厂挂牌价为8200元/吨；

　　10、6月19日，包钢在2008年第六期挂牌价基础上对无缝管价格作如下调整，并从2008年6月13日执行：

　　 (1)普通材质无缝管：Ф60mm-Ф245mm规格产品上调600元/吨；外径Ф273mm-Ф325mm，壁厚小于等于13mm规格产品上调700元/吨，壁厚大于13mm规格产品上调750元/吨；Ф351mm-Ф377mm规格产品上调750元/吨；Ф402mm-Ф426mm规格产品上调800元/吨；

　　 (2)特殊材质无缝管：蓄能器管、高压气瓶管，30CrMo、35CrMo和34CrMo4材质产品上调600元/吨；37Mn材质产品上调800元/吨，液压支柱管，Ф127-159mm、Ф168-194mm和Ф203-219*16-26mm规格产品上调800元/吨；Ф203-219*27-30mm和Ф232-426mm规格产品上调600元/吨。车桥管产品上调600元/吨；

　　 (3)成品石油套管Ф139.7*9.17mm上调300元/吨，其它成品石油套管上调400元/吨。石油套管料、石油油管、石油油管料和接箍料产品上调550元/吨。

　　11、6月19日，西宁特钢热轧无缝管普涨100元/吨，Φ159*6出厂挂牌价为8000元/吨；

　　12、6月20日，通钢磐石冷拔、热轧无缝管价格在“通钢磐石5月21日无缝管价格表”基础上上调800-1050元/吨，Φ159*6出厂挂牌价为7750元/吨。

　　13、6月23日，杭州崇钢集团无缝管出厂价格普涨150元/吨，Φ89规格执行价格为7950元/吨；

　　14、6月25日，江苏振达热轧无缝管Φ180-325出厂价格普涨150元/吨，Φ219*6挂牌价为8550元/吨（承兑含税价），现款优惠150元/吨；

　　15、6月26日，包钢在“包钢6月19日无缝管调价”基础上，追涨100-200元/吨，本月累计上涨700-1000元/吨，详见“中国联合钢铁网包钢6月26日无缝管价格表”；

　　16、6月26日，攀钢成都无缝普管8月份订货上调100元/吨（除Φ159外），其余品种不动；

　　17、6月27日天管168以下（含168）统涨450元/吨（不含税），168以上统涨400元/吨（不含税）

　　18、宝钢8月份普管将上涨500元/吨（不含税），鲁宝普管上涨600-700元/吨，专用管上涨800-900元/吨，鞍钢Φ219以下规格上调700元/吨，Φ273、325规格的热扩管上调900元/吨（不含税）。均未有正式调价文件出台

　　3.市场回顾

　　6月份无缝管市场虽然热度不减，市场价格继续高奏凯歌，于5月份市场的骤然升温相比6月份市场升温的显得温和很多。同时也因为持续的价格上涨，不可避免地影响了市场成交正常放量。上旬延续5月份的火爆行情，在资源供应紧张的有力支撑下，市场平均涨幅300元/吨左右，而进入中旬之后借着原料价格高企的东风，市场涨势继续扩大，与上旬相比涨幅明显减缓，平均上涨100元/吨左右，成交萎缩的现象已经比较普遍；进入下旬随着各地降雨的增多，下游用户的购买力下降，受资金和合同压力双重压力的小企业出厂价格开始松动，由此也影响到个别地区的小口径无缝管成交价格出现50-100元/吨的松动。

　　4.后市预计

　　目前Φ100mm以下轧制管坯出厂价格6400-6550元/吨（承兑价），山东地区的成品管出厂价格7700元/吨（实际成交略有下浮）。从生产成本的角度来衡量，一个道次的冷拔管依然维持较低的盈利水平。如果单单考虑生产成本的因素，一个道次冷拔管依然可意在目前的价位水平稳定维持一段时间。但是在市场需求减弱，资金趋紧的前提下，成本对于价格体系的影响力已经大大降低，也就是说在未来的时间里，怎样确保资金流通畅维持正常的生产才是这些调坯轧材企业面对的首要问题。在这个前提下的价格政策也需要更多的灵活性，也就预示着未来的一个月这种可变性在增强。

　　另外一个不可忽视的现状，管坯供应紧张的趋势已经随着下游需求的减弱而大大减缓，管坯价格的上涨已经明显趋缓，管坯企业的出货难度也在逐渐增加，同时方坯持续的下跌，造成管坯和方坯的价差最低已经高达1200元/吨的天文数字，价格的上行阻力逐渐增加。综合以上因素我们预测，7月份国内小口径无缝管市场波动的可能性较大。

　　而中等以上口径无缝管市场价格的上扬趋势仍将继续延续。主要原因如下：

　　1.大幅上涨依然是7月份各大钢厂销售政策的主旋律，上调幅度800元/吨左右，且这些厂家的订单爆满，

　　2. 煤炭、生铁、废钢等原料供应吃紧的前景恐难改观，后期仍存在上行空间，原料成本的高位攀升，提高了各企业的生产成本基准线，成本的压力将诱使企业将增加的成本向下游转移

　　3.铁路运力依然偏紧，而7.1日北京开始实行的车辆限行措施对于北京周边的公路正常运输将产量不利的影响，7月份资源的区域流动性将变差，市场资源有效供应难以保障

　　4..从5月份进出口来看，出口无缝管43.87万吨，较上个月增加4.55万吨，环比增长11.57%。1-5月份累计出口无缝管194.75万吨，去年同期出口152.16万吨，同比增长27.99%。而进口无缝管4.56万吨（较去年同期减少1.61万吨），占当月钢材进口量3.42%。本月净出口39.31万吨，较上月净出口增加5.62万吨。当月新增产量14.66万吨，而当月的出口量全部出口尚有将近30万吨的缺口，这也是5月份国内新增资源量低于去年同期的主要原因。从目前的形势来看，因国外需求旺盛，出口高烧难退，受电力供应紧张以及环保等因素的影响增产有限，7月份国内的资源供应量增幅有限，供应不足的现状仍将持续一段时间。

　　综合以上分析，我们预测7月份国内无缝管市场仍处于上升通道，从组距范围来看，小口径的属于小幅波动范围的上行通道，而中等以上口径则处于平稳上升的上行通道。可以说虽然认定7月份市场的上行趋势依然比较比较明显，但也不可以忽视目前市场的心态已经很脆弱，而对于大幅度上调7月份销售价格的厂家本身也对于后期的上行趋势心理没底，无论是厂家和商家都是抱着边走边看的心态。脆弱的心态，低迷的钢市，似乎无缝管市场价格也走到了历史高点？但如果理性的去看待目前的现状，拨开表象探究目前市场低迷的真相会发现。因目前已经进入传统的雨季，钢材市场需求较前期有所下降，淡季的钢市低迷很正常。之所以心态脆弱也就是在这轮的持续上涨行情中看花了眼，看不清后市，对于一种未知的前景的茫然不知所措。另一方面，频频上调的存款准备金率，使得商家以及一些小厂家的资金出现问题，急于回笼资金的厂家和商家压低价格出售的行为，无疑给目前本以脆弱的市场心态施加了很大的压力，商家担心市场拐点就此出现。最关键的一个因素，今年国内的通胀问题使得厂家投鼠忌器，君不见已有部分厂家在国家对于某些物资限价的情况下，一贯的调价文件都改为口头通知形式传达。由此而引起市场普遍的担忧国家会对钢材价格干预的猜想更加加重了市场的敏感性，市场大都有点草木皆兵的感觉。弄清楚了原因，我们可以相信至少在7月份在原料供应紧张的情况下，市场的需求放缓的不利因素可以淡化很多，支撑市场上行的条件依然比较充分。但是心态的影响最终还需要考虑市场的实际情况，这根脆弱的神经线是否成为市场的导火索？很大程度上取决于目前脆弱的资金链，也考验众商家在银根紧缩的情况是否能有效保障资金链的通畅。